扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 投资组合

研究报告:国金证券-2月“十大金股”组合及投资逻辑-180131

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-02-01 16:53:56
研报栏目: 投资组合 研报类型: (PDF) 研报作者: 李立峰,楼枫烨,苏宝亮
研报出处: 国金证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 871 KB 分享者: yj****度 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        市场策略及“十大金股”推荐逻辑:
        策略-李立峰  :市场结构分化依旧,主推“低估值&高流动性&受益于人民币升值”的行业龙头
        1、我们早在今年年初研报《以史为鉴||历数A  股“春季躁动”:形不同,势相似》,就明确提出“步入2018  年的第一周,A  股与全球其他资本市场同舞,上演了2018  年的开门红,这基本确立了2018  年A  股春季躁动行情的开启”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本轮春季躁动提前启动,很重要的一个促发因素在于“美元的弱势”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当前美元指数下行至88.91(年初至今,-3.62%)。美元的弱势有助于支撑大宗价格维持高位,且美元的弱势使得新兴市场等主要货币升值,新兴市场流动性得到一定程度改善。当前A  股市场的风格,由增量资金来决定,其中很大一块受“外资净流入”的影响。从这个角度来讲,驱动市场的因子,非常近似于驱动2012  年Q4A  股上行的因子,其中“大金融、地产”成为2012  年Q4  主要进攻的品种。
        2、最新A  股盈利与估值方面,目前已披露年报预告的约2098  家,披露率约60.27%。预计全A  盈利增速17.5%、沪深300  指、中小板、创业板(剔除温氏、乐视网)盈利增速分别13.0%、21.7%、22.5%;估值上,沪深300  指、中小板指、创业板指PE(TTM)分别在15.7、33.79、40.36。企业盈利与估值匹配较好的依旧体现在“主板”上。
        3、投资建议:2  月份由于有“春节”的因素,整月有14  个交易日(春节前,10  个交易日)。盈利驱动市场,由于盈利体现在结构性的增长,由此我们预计2  月份市场结构分化依旧。站在当前,我们建议坚守“低估值&高流动性&受益于人民币升值”的行业龙头。具体到行业配置上:除了我们一直以来推荐的低估值典型代表“大金融地产”板块外;近期通胀预期有所抬升,“食品饮料”等必需品板块受益,另外我们对“航空、酒店、商贸”等维持推荐评级;成长板块,考虑到部分业绩稳定的个股PE  已回落至20  倍合理区间,业绩估值有了一定的匹配,由此成长股步入了“去伪存真,精选个股”的阶段,但创业板指数整体趋势向上仍不具备条件。
        风险因素:海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)、政策监管(金融去杠杆等)。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com