研究结论
18 年开门红:本周上证综指收涨2.56%,收3391.75 点,本周四个交易日全部收涨,5 日一度突破3400 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要指数来看,沪深300 本周收涨2.68%,中证500 收涨2.66%;中小板指收涨2.13%,创业板指收涨2.78%
行业表现:2018 年第一周所有行业收涨,石油石化(+9.28%)、房地产(+7.69%)、建材(+7.32%)涨幅最高,房地产连续两周大幅上涨,累计涨幅10.0%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)汽车(+0.53%)、传媒(+0.72%)、电子元器件(+1.02%)涨幅最低。结合胜率来看,银行、商贸零售近期表现较好。
概念表现:随着油气改革进程的推进,中石油、中石化的市场化程度不断提高,与之相关的油气改革指数也得到表现,本周单周上涨幅度高达6.35%。雄安新区指数在连续的下跌之后,本周大涨5.83%,雄安新区指数本周交易活跃,成交额是上周的2.04 倍,多只个股上榜龙虎榜。
资金面:央行公开市场操作及利率:央行连续两周未进行公开市场操作,本周净回笼资金5100 亿,央行4 日公告称目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响。从Shibor 利率来看,短期长期利率均大幅下降,隔夜Shibor 本周下调35.6BP,7 天Shibor 下跌20.9BP,一月Shibor 下降56.0BP,一年Shibor 下跌3.3BP。股市流动性监测:1、本周股基基金规模较低,共新成立基金3 家,均为权益类基金,规模2.20亿。2、本周陆股通净买入额为145.4 亿,较上周上涨182.7%。从陆股通持股情况来看,绩优股仍受陆股通资金青睐。3、融资余额连续四周上升,本周上升幅度与上周接近,截止1 月4 日,本周融资余额规模为10289.2 亿,较上周净增加71.6 亿。4、IPO 发行情况来看,本周共4 家公司IPO,规模为21.8 亿,较上周均有减少。5、定增发行来看,本周共有8 家公司定增股份上市,规模为95.4 亿,较上周出现大幅下降。6、从整体的解禁规模来看,本周解禁规模为1032.0 亿,较上周略有下降,下周解禁规模大幅下降,预计解禁556.6 亿。从行业解禁来看,下周餐饮旅游、建材解禁增量较大。
全球股市大涨:截止北京时间1 月5 日16 点,道琼斯工业平均指数上涨1.30%,标准普尔500 指数上涨1.51%,纳斯达克综合指数上涨1.69%,芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)下跌6.87%。欧洲斯托克600指数上涨0.87%,斯托克50 上涨0.44%。
本周重要宏观数据点评:12 月份,统计局制造业PMI 指数录得51.6%,比11 月回落0.2 个百分点,处于扩张区间,与2017 年全年平均值持平。财新制造业PMI 录得51.5,前值50.8,相比统计局PMI 更为景气。考虑到财新的统计更倾向于沿海地区出口导向型企业,这一数据特征与统计局PMI 出口细分指数向好相一致。非制造业PMI 来看,统计局及财新非制造业PMI 分别录得55.0、53.9,前值54.8、51.9,均较上月提高。其中建筑业指数63.9,前值61.4,扩张速度明显更快,印证了近期地产行业较高的景气度。
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响