上周行业要闻:
四部委“出手”规范特色小镇
环保部发函,保障群众温暖过冬
投资策略及重点推荐:
上周全国水泥市场价格涨势依旧强劲,环比涨幅达6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】价格上涨地区主要是华东、中南和西南,无下跌区域。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)12月初,受北方错峰停产和南方局部地区因环保限产影响,水泥和熟料供应持续处于紧平衡状态,促使水泥价格上涨势头较为迅猛,尤其是华东地区,大部分城市价格站上500元/吨,华南地区价格上涨相对温和,后期仍有上调空间。自11 月15 日以来,受大面积限产影响,国内市场熟料供应最为紧缺,部分企业出现断货现象;后期南方地区供需两旺的局面仍将延续。上周全国水泥库容比为51.94%,环比下跌0.95%。其中华北地区环比上涨,东北、西南、西北地区环比不变,华东、中南地区环比下跌。上周光伏玻璃原片价格稳中有涨,镀膜主流稳定。国内浮法玻璃价格稳中小幅上涨,成交平稳。无碱池窑市场稳中上调,电子纱价格存回落预期。
上周水泥和玻璃价格继续双升,其中水泥价格涨幅继续扩大,并且连续6 周上涨,如果剔除10 月27 日一周下跌外,从8 月18 日以来已经有16 周的价格上涨时间。绝对需求量较大,相对供给不足,价格持续上涨。11 月PPI 为5.8%,符合市场预期,CPI 指数为1.7%低于市场预期,所以实际价格的传导并非市场预期的那么快,主要原因是价格的上涨的驱动因素供给端的控制力度较大,而需求端虽然同比增速下降,但因绝对量较大,供需平衡还是想向需求倾斜。本周我们继续推荐金晶科技、中国巨石、北新建材、海螺水泥、东易日盛和万年青,权重分别为金晶科技(20%)、中国巨石(15%)、北新建材(15%)、海螺水泥(15%)、东易日盛(15%)和万年青(20%)。
风险提示:供给控制持续性低于预期。
上周市场回顾:
上周申万建筑材料指数涨幅为-2.55%,较沪深300 指数低2.68 个百分点。上周组合涨幅为-2.55%,与行业基准指数表现相同。组合中东易日盛、中国巨石取得绝对负收益和相对正收益;北新建材、海螺水泥、金晶科技、万年青取得绝对和相对负收益。