本期内容提要:
上周行情回顾:上周,费城半导体指数下跌1.58%,台湾电子指数下跌2.95%,申万电子指数上涨0.31%,在所有申万行业中,申万电子指数涨跌幅排名第五。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从细分板块来看,上周申万电子各主题板块上涨较多的板块是半导体材料板块(+3.01%)、分立器件板块(+2.12%)和显示器件板块(+2.07%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周电子板块中,有64 家公司上涨,13 家公司持平,135家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有奥士康(+27.09%)、盈方微(+17.32%)、聚灿光电(+10.07%)、立讯精密(+9.20%)、兴森科技(+8.70%)。
本周行业观点: 近期,IC Insights 发布报告称,2016-2021 年期间,汽车、物联网相关的IC 销售额成长率将比整体市场快上70%之多。2021 年全球车用电子销售额将从2016 年的229 亿美元膨胀至429 亿美元,而物联网相关芯片销售额也会从184 亿美元跃升至342 亿美元。此前,IC Insights 就发布报告表示,未来几年半导体最大的成长动力将来自汽车行业。近年来,人们对于车载信息系统需求的愈加多样化以及无人驾驶等产业的发展,每辆汽车中半导体的成本呈逐年上升态势。汽车电子占整车的成本也越来越高。IC Insights 指出,到2018年平均每辆汽车中的半导体成本将达到610 美元,中投顾问产业研究院指出到2020 年汽车电子占整车的成本将达到50%。未来,随着人们需求的进一步提升,全球汽车电子产业将得到进一步发展。一是,关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是,关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。
重点推荐公司:(1)全志科技:全志科技是A 股唯一一家拥有独立自主IP 核的芯片设计公司,产品主要为智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。近年来,全志科技在车联网及智能家居领域重点布局。在智能家居领域,公司芯片已被应用在京东叮咚及小米扫地机器人等知名产品。在车联网领域,公司也已量产行车记录仪等产品,并和凌度等知名企业建立了良好的合作关系。未来随着智能家居及车联网产业的发展,公司业绩有望进一步增长。(2)紫光国芯:紫光国芯为IC 设计企业,主要产品包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储芯片产品。目前,公司的DRAM 存储器芯片已形成了较完整的系列,此外公司开发完成的NAND Flash 新产品也已开始了市场推广。随着国家集成电路产业政策的系统实施,存储芯片和内存模组系列产品在服务器、个人计算机及消费领域的应用快速增长,公司未来有望获得更好的业绩。
风险因素:宏观经济增长不及预期;技术创新,新产品替代现有产品。