投资要点
一周市场回顾
本周上证综指下跌 0.83%,中证内地新能源主题指数下跌 1.68%,本周新能源覆盖板块表现不及大盘,锂电池指数下跌 3.67%,新能源汽车指数下跌 2.09%,充电桩指数下跌 3.31%,光伏指数上涨 0.08%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
第11批目录 :17 年最后一批目录公布,能量密度提升显著
12 月 4 日,工业装备司发布今年第 11 批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,共计 79 家企业 165 款车型入选,其中乘用车 28 款,客车 58 款,专用车 79 款。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)各应用车型配套电池类型占比变化不大,能量密度提升显著,纯电动乘用车平均能量密度达到 127Wh/Kg,120Wh/Kg 以上的车型占比达 85.2%;客车方面亮点,CATL 配套的 5 款宇通客车能量密度均高于140Wh/Kg。总体来看,今年共有 11 批目录,基本保持每月一批次的推广速度,合计 3114 款车型,相比去年 2193 款,增加了约 40%。除了批次和总数增加外,纯电动的占比和能量密度也提升显著。
11月新能源乘用车销量 : 市场需求提速,8 .08 万辆同比增长8 .08 万辆
据乘联会数据,11 月份新能源汽车销量达到 8.08 万辆,同比增长 87%,环比增长 24.4%,连续 10 月保持环比持续增长态势。销量排名前三的企业为北汽新能源、比亚迪和众泰汽车,销量分别为 19327 辆、13758 辆和 8013辆。在 18 年补贴政策调整和追加 16、17 年油耗积分的政策驱动下,继续看好 12 月份的销量增长,预计新能源乘用车全年销量将达 55 万辆以上。
光伏 : 国家电力投资集团发布 3.4GW 组件、3.85GW 逆变器中标结果
12 月 8 日国家电力投资集团公司发布 2017 年度第六十一批集中中标(第二批光伏电池组件设备、光伏并网逆变器设备)公告,其中组件 3.4GW,逆变器 3.85GW。亿晶光电、晶科能源、隆基乐叶额、桑尼能源、东方日升、中电科、阳光能源中标国电投组件采购,阳光电源、上能电气、特变电工、科华恒盛、中建材、科士达中标逆变器采购。推荐关注隆基股份、阳光电源、科士达。
投资建议:推荐光伏逆变器标的科士达,合资进军新能源汽车 IGBT 模块结构件的科达利,单晶龙头隆基股份。
风险提示:新能源汽车 12 月销量增速不达预期,新能源汽车 18 年补贴政策下调幅度较大。