投资要点
市场规模方面,基金数量、基金份额和资产规模剧增,表明在股市倒V走势时,基金市场活跃度随着股票市场行情初期走高有着大幅提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基金类型的资产结构分布方面,受货币基金流动性新规的影响,货币基金资产占比小幅下调,减少的比例被其他几类基金吸纳。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新基金发行方面,新发基金数量和份额较上月的低迷双双反弹,权益类基金因为风格与大盘表现契合度较高,赚钱效应凸显,带动基金发行市场回暖,并渐入进入高企。基金仓位方面,不同类基金仓位集体出现上调,股票型基金仓位近期首次超过88%,市场出现下调,八八魔咒初现。基金分红方面,11月实施分红的基金中混合型基金取代债券型基金成为分红主力,股票型基金仅5只参与。
11月基金市场关注到的两大信息:一是权益类基金的“吸金”抢眼,A股话语权提升;二是央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,资管监管趋严。
11月份基金整体低迷,所有基金的收益较上月都有不同程度的下滑。受大盘下跌的影响,权益类基金整体都是负收益,重仓钢铁、建材等周期板块走强,重仓估值较低安全边际较高抗跌性较强的银行股也有不错的表现,中小板和TMT主题基金领跌;债券型基金方面,仓位较高的债基业绩较差;货币基金收益较上月下幅下调;QDII基金中美股相关主题及原油主题基金领涨。
权益类基金方面,基于宏观经济指数短期出现拐点,使市场对未来经济发展的态势偏于谨慎,同时部分白马龙头个股涨幅较高,存在调整需要;叠加临近年底,部分机构为锁定利润进行仓位调整,多重因素影响下,预计市场短期内大概率仍处于震荡调整中,延续波动的预期。建议投资者均衡配置,关注重仓安全边际较高、估值较低或者成长性较强股票的基金;同时也可以关注选股能力强,能够穿越不同市场风格和周期的基金经理所管理的基金。债券型基金方面由于短期内金融监管态势不变,维持谨慎推荐,预计债券市场依旧维持高位震荡的局势,建议关注具有较强投研实力的基金公司;货币基金方面由于资金面依旧处于紧平衡,建议关注规模适中,业绩较好的货币基金作为现金管理工具。QDII基金方面,建议关注油气类主题基金。推荐品种:权益类基金为上投摩根核心成长(000457.OF),汇添富蓝筹稳健(519066.OF),深红利(159905.OF);货币基金为财富宝 E(511850.SH)。
风险提示:本报告仅依据历史数据总结,未来市场价格变化可能不及预期,部分推荐品种为非保本产品,建议投资者谨慎投资。