本周行业观点 :
发改委发文明年将重点支持 5G 组网建设,继续关注国内 5G 通信产业链龙头。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】11 月 27 日,发改委发布《关于组织实施 2018 年新一代信息基础设施建设工程的通知》(以下简称“《通知》”)提到,明年将重点支持5G 规模组网建设及应用示范工程,由三大运营商组织申报项目(每个单位限报 1 个,单项投资不低于 1 亿元),以直辖市、省会城市及珠三角、长三角、京津冀区域主要城市等为重点,开展 5G 规模组网建设。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们持续看好国内 5G 产业发展,建议继续关注国内 5G 通信产业链龙头,观点如下:1 1 ) 5G 产业政策不断落地,产业发展有望驶入快车道。近期我国推动 5G 产业发展政策不断落地,11 月 15 日工信部领先国际率先发布了5G 中频段内的频率使用规划,频谱资源的释放将对国内 5G 产业在芯片、终端、软件等产品研发、试验等起到重要推动作用,而本次《通知》发布时间与 5G 频谱资源规划发布时间间隔不到两周,并且还明确要求在6GHz(中频段)以下进行组网建设,充分反映了发改委也在积极推动 5G产业发展,伴随政策不断落地,我国 5G 产业发展有望驶入快车道。2 2 )我国 5G 商用进程稳步推进,产业迎来发展良机。根据我国政府及三大电信运营商的规划,预计我国将在 2020 年实现 5G 规模化商用,2019 年将在全国部分区域进行 5G 预商用。《通知》要求三大运营商明年在全国部分主要城市进行规模组网建设,说明我国 5G 也将由理论试验阶段正式进入实际组网建设阶段。同时,近日工信部还发文启动了 5G 技术研发第三(最后)阶段试验,要求重点面向 5G 商用前的产品(芯片、终端、软件等)研发、验证和产业协同,全面推进产业链主要环节基本达到商用水平,力争与国际标准同期推出 5G 预商用产品,预计 2018 年底前完成,而这也将有望对即将到来的 5G 预商用提供重要支撑。从《通知》的发布以及5G 第三阶段研发试验的启动来看,目前我国 5G 商用进程正稳步推进,产业迎来发展良机。3 3国 )我国 G 5G 投资周期逐步来临,建议 继续关注国内G 5G 通信产业链龙头。我们认为,从目前我国 5G 技术研发试验以及商用进程来看,明年将有望成为我国 5G 组网建设的元年,而这也将逐步拉开一个 5 年以上的网络建设投资周期(根据 4G 建网周期推测),国内 5G 通信产业链中已提前布局的相关龙头公司将受益最大,建议继续关注: 中兴通讯(主设备);亨通光电(光纤光缆);光迅科技(光器件+ + 光模块)。
上周市场回顾 :
上周通信行业(申万)涨幅为-2.80%,跑输沪深 300(-2.58%)和创业板指(1.23%),在行业涨幅排行榜中排名靠后。上周行业内涨幅前五的个股为梅泰诺、立昂技术、茂业通信、网宿科技、大富科技,跌幅前五的个股为中通国脉、太辰光、中兴通讯、超讯通信、吉大通信。
行业新闻动态 :
国务院发布指导意见:2025 年基本建成工业互联网网络基础设施;Verizon 正式宣布明年将在 3-5 个城市推出 5G 服务;中国电信胡杰:NB-IoT 与 eMTC 不存在对立,未来将协同部署。
行业公司重点公告 :
中电广通:拟投资量子导航、量子通信、量子探测项目; 亨通光电:拟公开发行不超 27.58 亿元可转换公司债券; 龙宇燃油:拟以集中竞价交易方式回购股份; 神宇股份:持股 5%以上股东计划减持公司股份。
风险提示 :政策落实低于预期,行业竞争加剧,需求放缓。