投资摘要:
行情回顾:上周(2017 年11 月28 日-12 月1 日)农林牧渔(申万)下降1.34%,跑输沪深300 约1.24 个百分点,跑赢整体大盘约0.26 个百分点,位于申万28 个行业第21 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】农林牧渔子行业中,农业综合表现最好,升幅为3.7%;饲料业表现最差,跌幅为3.8%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
持续推荐养殖板块,首推生猪养殖,其次肉鸡。本周猪价继续维持上涨态势。南方制作腊肉需求逐步开启,消费旺盛利好猪价。供给端来看,年末环保整治大限将至导致产能恢复缓慢,对短期猪价形成支撑。同时通胀预期下投资者对于畜禽价格上涨持乐观态度,板块估值有望持续提升。价格上涨将首先利好于出栏高增的养殖标的,重点推荐牧原股份、温氏股份。
本周毛鸡鸡苗价格有所上升,鸡苗价增幅高达44%。引种受限产能去化的整体局面没有改变,消费需求的提升将成为拉动鸡价短期上涨的重要因素。推荐关注圣农发展、仙坛股份、益生股份、民和股份。
饲料原料涨价,推荐具备采购优势的龙头饲企。近期由于秘鲁小配额、禁捕政策齐发,进口鱼粉价格飙升。大豆进口受转基因证书影响,进口量受限,推升豆粕价格走高。维生素厂商爆炸大火时间频发,饲用维生素价格居高不下。在原料上涨的趋势下,具备采购优势的饲料企业优势明显。强烈推荐海大集团,公司管理风格稳健,18 年业绩增长具有确定性,前期股价略有回调,低估值更具配置价值。
年末政策密集期,关注土地流转概念股。农业部数据显示,全国土地确权面积达11.1 亿亩,占二轮家庭承包耕地账面面积的82%。土地确权将加速土地流转进程,年末政策密集期推荐关注土地流转概念股,首推苏垦农发。
上周投资组合为:京蓝科技20%、海大集团20%、牧原股份20%、唐人神20%、生物股份20%,组合收益率-2.12%,跑赢沪深300,0.46%,跑输行业指数1.34%。本周投资组合为:京蓝科技20%、海大集团20%、牧原股份20%、唐人神20%、生物股份20%。
风险提示:禽畜产品价格风险 政策变动风险 疫病风险等