投资要点
锂&磁材:本周中都化工电池级碳酸锂报价17.6 万元/吨,较上周持平;国内稀土市场继续阴跌,本周与永磁材料相关的氧化钕(-2.67%)和氧化铽(-1.60%)价格下跌,氧化镨和氧化镝价格不变。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,继续看好碳酸锂价格,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
锂电池生产设备:随着国家对新能源产业的支持力度不断加大,锂电池行业保持快速发展;受市场需求增长和新版动力电池规范条件影响,动力电池扩产潮仍将持续,高工产研锂电研究所预计2017 年国内动力电池有效产能将从2016 年的60GWh 增长至110GWh。锂电设备行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注先导智能、赢合科技等龙头公司。
锂离子电池:中机中心调整动力电池包(系统)审查技术,2018 年1月1 日执行;高工产研锂电研究所(GGII)发布的2017 年1-9 月全球动力电池出货量排名显示,LG 化学位列第三位,仅次于松下、宁德时代。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注Model 3 量产带来的硅碳负极应用推广机会,以及钴价上涨、三元渗透加快双重驱动的高镍三元材料量价齐升,看好当升科技、杉杉股份、国轩高科。
驱动电机及充电设备:本周河南省质监局宣布电动汽车充电桩(机)产品抽检11 批次全部合格;河北保定计划到2020 年建设充电桩1.45 万个,满足2 万辆新能源汽车充电需求。随着目录车型、地补方案的陆续出台,产业的爬坡态势愈发彰显,建议关注方正电机、和顺电气。
随11-12 月旺季到来,新能源汽车有望冲量。随年底到来,受到2018年补贴退坡、春节假期等因素影响,预计今年年底新能源汽车有望冲量走高,年底的冲量预计会对明年年初销量造成影响,预计2017 全年大概率达到70 万辆以上销售。其中新能源客车龙头市占率随补贴退坡门槛提高将会进一步提升,新能源乘用车保持高增速。推荐客车龙头和零部件热管理企业,强烈推荐宇通客车,推荐奥特佳、银轮股份。
风险提示:1. 技术进步低于预期;2. 市场竞争加剧。