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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-171019

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-20 10:39:43
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 849 KB 分享者: yey****xin 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数上涨幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.1976,上涨0.0613%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)178.4871,上涨0.0712%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.4184%,平均市值法到期收益率为4.3740%,平均市值法久期为3.8005。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率产品】今日利率债市场收益率小幅下行。早盘进出口行新发1年期,续发3、5、10年期,午后国开行续发5、7年期,除7年期外招标利率整体下行。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外整体下行1-2BP。
        具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限下行2BP至3.59%;5年期1700003带动曲线对应期限下行3BP至3.73%;7年期170020带动曲线对应期限下行2BP至3.76%;10年期170018带动曲线对应期限下行2BP至3.72%;30年期170015带动曲线对应期限下行1BP至4.29%。
        国开债曲线小幅下行,3年期170209带动曲线对应期限下行2BP至4.28%;5年期170206带动曲线对应期限下行2BP至4.37%;10年期170215带动曲线对应期限下行2BP至4.29%。
        农发行债曲线整体小幅下行,5年期170412带动曲线对应期限下行3BP至4.4%;10年期170415带动曲线对应期限下行3BP至4.45%。
        进出口行债曲线整体小幅下行,1年期170311带动曲线对应期限下行3BP至3.9%;5年期170309带动曲线对应期限下行2BP至4.42%。
        【信用产品】今日中短期票据收益率整体下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至4.32%,6M期限收益率稳定于4.42%,1年期收益率上行4BP至4.57%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行3BP至4.75%,5年期收益率下行1BP至4.82%水平。中债铁道债收益率曲线(减税)6-9年期下行5~6BP至4.47%~4.48%水平。
        

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