投资要点
本周观点: 10 月12 日,中汽协发布产销数据,新能源汽车9 月产销分别完成7.7 万辆和7.8 万辆,同比分别增长79.7%和79.1%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1-9 月累计产销分别为42.4 万辆和39.8 万辆,比上年同期分别增长40.2%和37.7%,基本符合预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在1-9 批次的推荐目录作用下,顿计10 月的新能车的产销量将继续保持同比高增长,而11 月、12 月由二去年同期在补贴退坡的情况下出现抢装潮,产销量基数较大,今年没有补贴退坡的情况,也就是说今年最后两个月的新能车产销量同比增速或不太乐观,产业链大趋势向上,但中短期或有一定回调。原材料方面,由二产销量持续增长,碳酸锂价格出现持续上涨。亚洲金属网数据,10 月13日,电池级碳酸锂中价17.1 万元/吨,较三日前上涨了8000 元/吨,较上月上涨了1.3 万元/吨,月涨幅达8.23%,较年初上涨36.9%;NCM 523 中间价199元/公斤,较一周前上涨了5 元/公斤,较上月上涨了8 元/公斤,月涨幅达4.19%,比年初上涨32.7%;金属钴中间价为445 元/公斤,较9 月底上涨了5 元/公斤,月涨幅达1.14%,较年初上涨60.7%,可见原材料端的供需关系依旧偏紧,资源龙头三季报或超预期。产业链中短期回调后,大趋势依旧向上,建议重点关注:资源龙头(赣锋锂业,天齐锂业,华友钴业)和三元锂电及材料(科恒股份、当升科技,亿纬锂能,杉杉股份,格林美)。
行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300 涨跌幅分别为1.24%、2.81%、2.20%。其中风力发电、CS 电力设备、新能源汽车整车、电机电控、核能、太阳能发电、动力电池、充电桩、燃料电池、石墨烯、资源板块分别上涨1.96%、1.21%、1.15%、0.87%、0.64%、0.63%、0.54%、-0.27%、-0.53%、-1.28%、和-4.54%。此外,风力发电、CS 电力设备、整车、电机电控、核电、太阳能发电、动力电池、充电柱和燃料电池板块市盈率较上周有所上升。资源和石墨烯板块市盈率较上周有所下降。上周涨幅前五位的个股是科恒股仹(300340.SZ), 金风科技(002202.SZ),晶盛机电(300316.SZ), 汇川技术(300124.SZ),天顺风能(002531.SZ)。涨幅分别为17.12%,4.67%,3.72%,3.46%,3.24%。
新闻回顾:1、10 月11 日,五部委联合发布《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》,储能产业首个纲颀性指导意见落地;2、10 月12 日,中汽协产销数据,9 月新能源汽车产量7.7 万辆,同比分别增长79.7%。2017 年1-9 月累计产量为42.4 万辆同比增长40.2%。
重点公司点评:【亿纬锂能】(300014.SZ)前三季度归母净利润顿增1-1.1 倍。【晶盛机电】(300316.SZ)参与30 亿美元合作建设的集成电路大硅片项目。
风险提示:双积分政策出现重大变化;上游原材料价格大幅波动;新能车汽车推广不及预期。