汉得信息Q3预告归母净利同比预计增长18-28%
　　公司发布Q3业绩预告，前三季度归母净利预计为1.96-2.12亿元，较上年同期上升18-28%，归母扣非净利润同比上升16.4-27.3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，三季度单季归母净利预计为0.66-0.83亿元，同比上升9.6-37.0%，扣非归母净利同比上升为13.6-42.66%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）参考公司中报，归母净利预测值为16-20%，实际增长22.8%。我们认为公司三季度综合表现优于前两季度，利润增速指引中值由中报预期的18%提高至三季报预期的23%，公司综合盈利能力迅速提升，利润增速上升明显。
　　云计算加速行业变革，企业级IT服务行业迅速成长
　　根据Gartner统计显示，2016年中国IT支出中IT服务占比仅为约5.1%，相比全球的26.3%具有非常大的差距。伴随着云计算对传统IT模式的冲击，IT架构将更加复杂和智能，与此同时，企业也会将越来越多的IT服务业务外包给专业IT咨询服务机构。从2012年以来，汉得信息收入增速均显著高于同行业软件企业。我们认为，企业级IT服务行业潜力巨大，有望保持长期快速增长，汉得信息掌握了全国优质的客户集群，有望成为最大受益标的。
　　云业务占比持续增加，SaaS有望快速实现盈利
　　公司云业务板块迅速形成盈利能力，一方面公司已与华为、腾讯、AWS、微软、SAP等展开合作，成为其坚实的业务合作伙伴，并为其共同客户提供第三方咨询服务业务。另一方面，汉得自有云SaaS软件销售步入正轨，云SRM和汇联易两款产品预计全年共取得1亿元合同金额，并均有望在推出一年内实现盈利。公司有望成为推出企业级SaaS产品并率先盈利的标的。公司近期发布的公开调研纪要显示，2018年云业务的利润贡献将达到10%左右，有望成为云计算转型最成功案例。
　　投资建议
　　公司市场订单稳定且增速明显，团队规模和研发能力持续提高，随着智能制造与智能服务趋势兴起，汉得作为贴身企业IT服务管家有望持续扩大市场占有率及产品范围。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.38/0.52/0.74元/股，当前2017、2018年PE约为30.2x、22.2x，提示年底估值切换逻辑，维持“买入”评级。
　　风险提示：1.企业IT需求低于预期，2.SaaS软件产品推广低于预期