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研究报告:中投证券-衍生品策略周报-171016

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-17 10:53:00
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 丁俭,李勤
研报出处: 中投证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 974 KB 分享者: eri****63 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:          
        期货市场:上周市场在周一高开之后持续小幅上涨,周二周三虽然成交量有所下降,但是做多动能仍然蓄积在较高水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下周19大召开,市场各方力量仍然保持乐观,以积极姿态迎接19大,市场仍然可能呈现小幅盘升格局。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪深300报收3921.00,上涨2.20%;主力合约IF1710报收3933.00,上涨2.18%;  上证50报收2,713.38点,上涨1.54%;IH1710报收2,721.80点,上涨1.45%;中证500报收6709.81点,上涨1.61%;IC1709报收6722.00,上涨1.88%。  
        期权市场:截至10月13日收盘,上证50报收2713.37,上涨1.54%,IH1710报收2,721.80点,上涨1.45%;50ETF收于2.771元,上涨1.65%。上周市场跳空高开后,周二、三、四、五持续缓幅震荡走高,人工智能、苹果产业链、生物医药走强。19大即将召开,市场有望保持良好氛围,中小创活跃,下周建议采取牛市价差策略:买入行权价较低的认购(认沽)期权,同时卖出同一品种相同到期日的行权价较高的认购(认沽)期权权。  
        涨跌幅方面,50ETF购10月2.70,上涨48.00%,涨幅最大;50ETF沽10月2.70,下跌90.7%,跌幅居首;50ETF购10月2.75  成交53.14万张居首位,50ETF购10月2.80持仓量14.51万张居首位。  
        波动率方面,标的证券50ETF近两年的历史波动率区间为【12%,60%】,认购期权隐含波动率11.1%,认沽期权隐含波动率9.2%。上周大市上涨后大致维持横盘整理态势,期权隐含波动率继续下降。        

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