上周行情:上周餐饮旅游板块上涨 1.51%,相对沪深 300指数上涨 0.51%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在申万休闲服务二级行业中,餐饮板块、景点板块和旅游综合板块均呈上涨趋势,增幅分别为2.26%、2.50%、1.56%;酒店板块下跌0.82%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)教育板块上涨0.80%,相对沪深300 指数下跌0.20%。
行业动态:1)国家旅游局数据中心综合测算,假期返程高峰10 月7 日全国范围接待的国内游客量依然达0.42 亿人次。预计整个黄金周出游总人数达7.1亿人次。2)途家网在2017 年完成线上、线下拆分以后,线上平台顺利完成E轮融资,金额达3 亿美元,估值超15 亿美元,创行业纪录。3)新东方在线将与新东方集团、天津尚悦共同出资设立霍尔果斯东方新创股权投资合伙企业(有限合伙),专注于教育科技领域的天使和早期投资。4)在2017 杭州·云栖大会教育专场活动现场,全美在线与阿里云达成战略合作。据悉,双方未来将在考试前中后的信息云端化、人工智能在考试环节的应用等考试信息化方面进行深度合作。
本周投资观点:上周,教育上市公司密集披露三季报业绩预告,从已披露的35家上市公司业绩来看,同比增长的有20 家,超过57%的上市公司三季度业绩预增。其中,开元股份、百洋股份和盛通股份等公司教育业务开始陆续贡献业绩,教育业务较好的盈利性成为三季报高增速的主要原因。结合新版《民促法》对各细分板块的影响,我们认为板块外延并购有望延续火爆,而IPO 也将随着相关配套政策的逐步出台落实逐步展开,未来教育板块规模有望扩容。我们维持教育板块“强于大市”评级。
从资源禀赋、标的质地角度推荐皖新传媒(601801):市场化程度较高的国企,教育产业布局持续落地;视源股份(002841):智能教育平板龙头企业,规模效应显著。从成长性、估值和政策三个维度来看,我们看好职教、幼教,推荐开元股份(300338):多方利益深度绑定,业绩增长超预期;百洋股份(002696):“售人以鱼”到“授人以渔”,双主业格局形成;文化长城(300089):教育版图再添翡翠,教育业务布局更上一层楼;和晶科技(300279):业绩稳定增长,智慧树商业化步入正轨。
风险提示:突发事件或自然灾害发生的风险,市场系统性风险,汇兑风险,公司业绩不达预期的风险。