投资要点
锂&磁材:本周中都化工碳酸锂经销价格小幅下降1.19%至16.6 万元/吨;和永磁材料相关的稀土氧化物价格普遍下跌,除了氧化镝价格持平外,氧化镨、氧化钕、氧化铽本周价格分别下降3.57%、4.44%、1.34%新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,继续看好碳酸锂价格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
锂电池生产设备:先导智能预计2017 年前三季度净利润为2.45 亿元-2.91 亿元,同比增长60%-90%;赢合科技预计2017 年1-9 月净利润为1.38 亿元-1.53 亿元,同比增长48.46%-64.60%。随着国家对新能源汽车产业政策支持以及锂电池市场的快速增长,锂电设备需求保持较快增长;建议关注先导智能、赢合科技等龙头公司。
锂离子电池:高工产研锂电研究所(GGII)调研统计,2017 年Q2 国内六氟磷酸锂均价为18 万元/吨,同比下滑53%;2017 年9 月动力电池装机总电量约3.44GWh,同比增长53%,环比增长19%。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注Model 3 量产带来的硅碳负极应用推广机会,以及钴价上涨、三元渗透加快双重驱动的高镍三元材料量价齐升,看好当升科技、杉杉股份、国轩高科。
驱动电机及充电设备:本周国网发布2017 版《电动汽车充电设备供应商资质能力核实标准》;2016 年第二批新能源汽车补贴及充电奖励资金申报开始;交通运输部等14 部门联合印发《促进道路货运行业健康稳定发展行动计划(2017-2020 年)》的通知,明确对于“符合标准的新能源配送车辆给予通行便利”。随着目录车型、地补方案的陆续出台,产业的爬坡态势愈发彰显,建议关注方正电机、和顺电气。
9 月新能源汽车销量同比增79.1%,乘用车表现亮眼。根据中汽协数据,9 月新能源汽车销量同比+79.1%,兵中乘用车同比+96.9%,商用车增幅略有下降至35.3%。往后看继续看好乘用车销量持续性增长,客车龙头市占率提升,4 季度客车有望冲量,强烈推荐宇通客车、推荐奥特佳。
风险提示:1. 技术进步低于预期;2. 市场竞争加剧。