板块表现:本周大盘上涨,通信板块上涨,周内跌幅为3.7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期沪深300周内涨幅为0.17%,板块价格表现强于大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通信指数的93 个成分股本周平均换手率为27.75%;同期沪深300 成分股总换手率为5.84%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻: 连战连捷:海能达TETRA 系统再中标长沙轨交5 号线;中电仪器“Ceyear 思仪”品牌正式发布,迎接大机遇时代;大唐率先完成5G 无线及网络侧多项测试,助力5G 快速发展;电信将在雄安推广NB-IoT 挂表,物联网应用市场超万亿;华为加入欧洲5G 架构研究联盟,主导基于网络切片的架构设计;互联网组播技术实现重大突破,中兴通讯引领BIER 标准研究;中国电信推动5G 试验落地:6 城市启动创新示范网;HTC 11 亿美元卖身谷歌:借着安卓东风而起,跟不上时代而亡;加快设备研发与试验进程:大唐移动助推5G 成功商用。
核心观点:
华为完成第二阶段核心网测试,5G 技术研发更进一步。近日,在中国信息通信研究院北京实验室,华为率先完成由IMT-2020(5G)推进组组织的中国5G 技术研发试验第二阶段核心网测试。本次测试包括服务化架构、5G 关键业务流程、网络切片、移动边缘计算等5G 关键技术内容。5G 技术研发试验第二阶段测试由IMT-2020(5G)推进组发起,其中5G 网络部分的测试由中国信息通信研究院网络技术工作组完成。继2016 年9 月完成第一阶段5G 网络关键技术验证之后,IMT-2020(5G)推进组于今年展开第二阶段技术方案验证,逐步推动5G 网络产品的研发和技术发展。我们认为,相比之前的网络,5G 网络将会更加敏捷、高效和开放,能提供更丰富的业务应用,以适应5G 时代业务的多样性和快速变化,这就需要核心网络向开放式与云化的架构进行演变,开放式交换机体系将迎来产业机遇。同时,随着我国主导5G 标准的程度加深,将进一步要求通信设备厂商在核心通信元器件方面实现国产化突破的历史使命,射频、数模转换、基带等关键元器件产业将得到不断加强,以技术攻坚突破来迎接5G 新时代的到来。
中移动NB-IoT 集采结果出炉,物联网建设全面开启。9 月22 日,中国移动公布了2017 年31 省蜂窝物联网无线主设备集中采购结果,其中,中标企业为华为、中兴、爱立信、诺基亚四家。不过,华为、中兴成为了此次集采的大赢家,整体份额超过80%,爱立信的份额排在第三,诺基亚排在第四。中移动本次集采按照省域范围进行招标,蜂窝物联网主设备集采宏基站数量为146,416 个。根据中国移动“蜂窝物联网工程无线和核心网设备设计与可研集采”透露的相关工程金额为395 亿元,而中国移动两年预计总体基站建设规模超过40 万个,整体投资估计超过400 亿元。其中2017 年将新建14.6 万站左右,投资规模100 亿元左右,无线网和核心网都会有较大投入。中国移动曾经宣布,今年将在全国346 个城市启动移动物联网建设,年底前实现部分重点城市商用,物联网智能连接数将新增1 亿户,总规模达到2 亿户。随着这次中移动完成NB-IoT 集采招标后,国内三大运营商已经全面启动了物联网规模化的建设,我们判断,这不仅将给芯片、模组、终端等物联网设备制造厂商带来产业机遇,也将为物联网平台、垂直行业应用等泛物联网业务奠定发展的基础,中国物联网行业将迈入完全商用化的新纪元。
建议关注:拓邦股份、中兴通讯、东软载波、光迅科技、东方国信。
风险提示:系统风险、竞争风险。