【期权行情】
        今日，豆粕期权主力9  月合约总成交量较昨日明显下降，认购成交8162  张，认沽成交6670  张；持仓量有平稳上升，认购认沽共增仓1616  张，持仓至72400  张。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五一节假日前夕，市场交易热情略有下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        平价期权M1709-C-2800  自昨日夜盘开盘后，隐含波动率全日窄幅震荡。这两个星期以来，豆粕9  月合约的隐含波动率都在一个较低区间内窄幅震荡。今日，豆粕主力9  月认沽期权的隐含波动率曲线呈现出微笑形状，但是认购期权的波动率曲线有较大异常！认购期权波动率为0%至16.47%，认沽期权波动率为13.77%至19.34%。比较肯定的是，  M1709-C-2500价格有明显的低估，估计低估5  元左右。
        盘口流动性方面，今日平值认购期权M1709-C-2800  日内的盘口价差在0.5  至2.0  的区间内跳动，逐渐回复到豆粕期权上市最初几天时的情形；平值认沽期权M1709-P-2800  日内的盘口价差亦处于相同区间。虽然今日期权成交量不大，不过深度实虚值期权的盘口间隔处于可以接受的范围内，流动性尚可。
        【期权操作策略建议】
        今日，豆粕期货指数收跌-0.21%。择时指标方面，今日豆粕指数的5  日，8  日，13  日，30  日EMA  均线再度纠缠在一起，表示短期价格没有涨跌趋势。30  日EMA  均线从下跌转为走平，最近几天的下跌也许是激进多头的一次布仓机会。市场消息方面，现在尚未有支撑豆粕价格大幅上行的基本面消息。总的来说，当下时刻入场风险稍大，建议观望，并密切关注海外大豆的供给情况及养殖业需求的复苏。
        相比判断市场方向的策略，目前更加推荐做多波动率的策略。截止今日收盘，豆粕指数30  日历史波动率目前为13.56%，处于过去两年20%概率以内的极低位。豆粕期货目前低波动率可能反映了最近豆粕基本面消息平淡的情况，待春夏养殖业需求提升，豆粕后市消息增多，波动率有上升至历史平均区间（即20%至25%）的可能。建议考虑对流动性较好，到期日足够长的豆粕期权，买入跨式组合或者勒式组合。如买入1  张M1709-C-2500  和1  张M1709-P-3100，等待豆粕期货波动率上行，组合价格相应升高后再将期权组合择机卖出；或者在M1709  合约低于2480  或高于3119（本组合当前的盈亏平衡点）附近后选择行权